指事物现象空无实性。《列子·周穆王》：“穷数达变，因形移易者，谓之化，谓之幻。”后佛经中亦常提“幻化”：“于一切法，知见通达，皆如幻化”，“以诸有情，自不能知，皆如幻化”（《大般若经·诸法平等品》）。“譬如幻化人，非无幻化人，幻化人非真人也”（僧肇《不真空论》）。